Alternatywna Spółka Inwestycyjna (ASI)

Alternatywna Spółka Inwestycyjna (w skrócie ASI) to alternatywny fundusz inwestycyjny, inny niż specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty albo fundusz inwestycyjny zamknięty.

Innymi słowy ASI to instytucja wspólnego inwestowania, której przedmiotem działalności, jest zbieranie aktywów od wielu inwestorów w celu ich lokowania w interesie tych inwestorów zgodnie z określoną polityką inwestycyjną.

Wykonywanie działalności zarządzającego ASI jest uregulowane w ustawie z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi.

Inwestorem ASI może być wyłącznie podmiot, który spełnia kryteria klienta profesjonalnego.

RODZAJE ASI/

ASI jest zarządzane przez Zarządzającego ASI (ZASI), do którego zadań należy m. in. zarządzanie portfelem inwestycyjnym oraz ryzykiem związanym z działalnością ASI.

Działalność ZASI jest działalnością regulowaną i na tej podstawie można wyróżnić dwa rodzaje ZASI:

1) ZASI działający na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego;

2) ZASI działający na podstawie wpisu do rejestru ZASI, prowadzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego.

Podstawa działalności ZASI zależy od wartości aktywów wchodzących w skład portfeli inwestycyjnych ASI, którymi dany zarządzający ASI zamierza zarządzać lub zarządza.

Obecnie w Polsce zdecydowana większość ZASI działa na podstawie wpisu do rejestru.

MODELE ZARZĄDZANIA ASI/

Zarządzający ASI mogą funkcjonować w dwóch modelach:

1) wewnętrznie zarządzający ASI – jako spółka kapitałowa będąca jednocześnie alternatywną spółką inwestycyjną;

2) zewnętrznie zarządzający ASI – jako spółka kapitałowa będąca komplementariuszem alternatywnej spółki inwestycyjnej. Wówczas ASI działa jako osobna spółka w formie spółki komandytowej lub spółki komandytowo-akcyjnej.

Zewnętrznie zarządzający ASI może zarządzać więcej niż jedną ASI.

ALTERNATYWNA SPÓŁKA INWESTYCYJNA – PODATKI/

Prowadzanie działalności inwestycyjnej w formie ASI może okazać się efektywnym sposobem na multiplikowanie kapitału, również dzięki korzyściom podatkowym. Mowa w szczególności o zwolnieniach przedmiotowych dla części dochodów uzyskiwanych przez ASI oraz o uldze w PIT dla inwestorów ASI.

CZY ASI SIĘ OPŁACA?/

Alternatywna Spółka Inwestycyjna (ASI) to wehikuł inwestycyjny, stanowiący ciekawą i tańszą alternatywę dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, których prowadzenie podlega sformalizowanym regułom oraz szerokiemu nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego (KNF).

Jednakże w obecnym stanie prawnym ASI dedykowane jest wyłącznie dla inwestorów, którzy spełniają kryteria klienta profesjonalnego.

W przypadku inwestorów, będących osobami fizycznymi, spełnienie kryteriów klienta profesjonalnego może wiązać się z koniecznością wniesienia do ASI wkładu wartości o nie mniejszej niż 60 000 euro.

DORADZTWO NA RZECZ ASI/

SORDYL/LEGAL świadczy kompleksowe doradztwo regulacyjne w obszarze ASI, a także wsparcie w postępowaniach o wpis do rejestru zarządzających alternatywnymi spółkami inwestycyjnymi (ZASI) prowadzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego (KNF).

Jeżeli zastanawiasz się czy ASI stanowi odpowiednią formę dla Twojej działalności albo jesteś już zdecydowany na utworzenie takiego wehikułu inwestycyjnego, to pozostajemy do Twojej dyspozycji i zapraszamy do kontaktu.